Apa Itu Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Keuangan mengalami perubahan besar berkat keuangan terdesentralisasi atau DeFi. Alih-alih mengandalkan bank tradisional, DeFi menggunakan teknologi blockchain untuk menciptakan sistem keuangan baru yang terbuka untuk semua orang.

Tapi, apa itu DeFi, bagaimana cara kerjanya, dan apakah ini bisa menjadi masa depan keuangan? Dalam artikel ini, Anda akan mempelajari lebih lanjut tentang DeFi dan potensinya untuk mengubah cara kita menangani uang.

Sorotan Utama

• Keuangan terdesentralisasi adalah sistem keuangan berbasis blockchain yang menyediakan layanan pinjaman dan perdagangan tanpa bank.
• Ini menggunakan smart contract di jaringan terdesentralisasi untuk transaksi yang aman dan otomatis.
• DeFi mencakup bursa, platform pinjaman, dan yield farming untuk mengelola aset secara langsung.
• Ini memberikan akses terbuka dan kontrol pengguna, berbeda dengan sistem yang dikelola oleh bank tradisional.
• Ada risiko seperti peretasan dan kerentanan kontrak, menjadikannya sebagai prioritas utama untuk keamanan.
• DeFi dapat diakses, transparan, memberikan kontrol kepada pengguna, dan dapat menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi.
• Sistem ini kompleks, berisiko, dan sebagian besar belum diatur.
• Ada potensi pertumbuhan dan integrasi dengan keuangan tradisional, tetapi diperlukan keamanan dan regulasi yang lebih baik.

Apa Itu Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)?

DeFi adalah sistem alat dan layanan keuangan yang berkembang pesat berdasarkan teknologi blockchain. Berbeda dengan keuangan tradisional, DeFi tidak bergantung pada bank.

Sebaliknya, DeFi terbuka untuk semua orang dan menggunakan smart contract untuk mengotomatisasi transaksi dan perjanjian. DeFi menawarkan berbagai layanan keuangan, seperti pinjaman, peminjaman, staking, dan asuransi.

DeFi bersifat terdesentralisasi, transparan, dan mudah digunakan, berpotensi membuat keuangan lebih mudah diakses secara global.

Bagaimana Cara Kerja DeFi?

Infrastruktur Terdesentralisasi

DeFi beroperasi di jaringan terdesentralisasi, terutama menggunakan platform blockchain seperti Ethereum dan Solana. Jaringan ini terdiri dari node yang tersebar di seluruh dunia, masing-masing menyimpan salinan blockchain untuk transparansi dan keamanan.

Smart Contract

Smart contract adalah kontrak yang dieksekusi sendiri yang ditulis langsung ke dalam kode. Dalam keuangan terdesentralisasi, smart contract mengotomatisasi tugas keuangan seperti pinjaman, peminjaman, dan perdagangan. Kontrak ini berjalan di blockchain dan melakukan tindakan secara otomatis saat kondisi tertentu terpenuhi.

Interaksi Pengguna

Pengguna berinteraksi dengan protokol DeFi melalui aplikasi terdesentralisasi (DApps), yang merupakan antarmuka yang ramah pengguna. Pengguna menghubungkan dompet kripto mereka, seperti MetaMask, ke DApps untuk akses aman ke protokol keuangan terdesentralisasi.

Bursa Terdesentralisasi (DEXs)

Pengguna menggunakan bursa terdesentralisasi (DEXs) seperti Uniswap atau SushiSwap untuk perdagangan mata uang kripto. Ada berbagai jenis bursa kripto yang bekerja dengan cara berbeda, tetapi platform DEX memungkinkan perdagangan langsung antara pengguna tanpa otoritas pusat, dengan perdagangan yang dieksekusi melalui smart contract untuk transparansi dan keamanan.

Pinjaman dan Peminjaman

Platform DeFi menawarkan layanan pinjaman dan peminjaman melalui smart contract. Pengguna dapat meminjamkan mata uang kripto mereka untuk mendapatkan bunga atau meminjam aset dengan menggunakan kepemilikan mereka yang ada sebagai jaminan. Platform seperti Compound dan Aave memungkinkan transaksi ini, dengan tingkat bunga yang ditetapkan secara algoritmik.

Yield Farming dan Mining Likuiditas

Yield farming melibatkan pengguna yang menyediakan likuiditas ke protokol DeFi sebagai imbalan, sering kali berupa token tambahan. Penyedia likuiditas menyetorkan aset mereka ke dalam kumpulan likuiditas, yang digunakan untuk perdagangan di DEXs. Selain itu, mereka dapat menjelajahi peluang penghasilan lainnya, seperti liquid staking, di mana mereka menerima imbalan dalam bentuk token yang dihasilkan oleh protokol.

Interoperabilitas

Protokol DeFi dirancang untuk bekerja sama, memungkinkan pengguna untuk mengakses berbagai layanan keuangan di berbagai platform dengan mudah. Interoperabilitas ini menggabungkan berbagai protokol DeFi untuk menciptakan produk dan layanan keuangan yang lebih kompleks.

Perbandingan DeFi vs CeFi (Keuangan Terpusat)

DeFi dan CeFi memiliki karakteristik, keuntungan, dan keterbatasannya masing-masing:

Infrastruktur

• DeFi berjalan di jaringan blockchain terdesentralisasi seperti Ethereum, tanpa otoritas pusat. Ini menggunakan smart contract untuk menangani transaksi dan perjanjian secara otomatis.

• CeFi mengandalkan lembaga terpusat seperti bank dan perantara keuangan untuk mengelola transaksi dan menawarkan layanan keuangan.

Akses

• Siapa pun dengan koneksi internet dan dompet kripto dapat bergabung dengan DeFi tanpa batasan, karena menawarkan akses terbuka dan tanpa izin.

• Akses ke CeFi sering kali memerlukan verifikasi identitas dan mematuhi aturan regulasi, membatasi partisipasi berdasarkan demografi atau lokasi.

Kontrol

• Dengan DeFi, pengguna memiliki kontrol penuh atas aset dan transaksi mereka, karena mereka berinteraksi langsung dengan smart contract tanpa perantara.

• Entitas terpusat mengontrol dana dan transaksi pengguna, yang dapat menyebabkan risiko seperti penyensoran, pembekuan akun, dan akses tidak sah.

Transparansi

• Transaksi di platform DeFi terlihat dan dapat dilacak di blockchain, memastikan transparansi dan akuntabilitas.

• Platform terpusat mungkin kurang transparan karena mereka menjalankan sistem dan basis data milik sendiri, membuatnya sulit bagi pengguna untuk memverifikasi transaksi secara mandiri.

Keamanan

• DeFi mengandalkan keamanan kriptografi dan mekanisme konsensus blockchain, yang secara teori membuatnya lebih tahan terhadap jenis serangan tertentu.

• Platform terpusat mungkin lebih rentan terhadap peretasan, pelanggaran data, dan manipulasi internal karena mereka bergantung pada basis data dan infrastruktur terpusat.

Kepatuhan Regulasi

• DeFi beroperasi di lingkungan yang sebagian besar tidak diatur, yang dapat menawarkan privasi dan kebebasan yang lebih besar tetapi juga dapat menyebabkan ketidakpastian regulasi dan risiko kepatuhan.

• Di CeFi, tunduk pada pengawasan regulasi dan persyaratan kepatuhan yang ditetapkan oleh otoritas, menawarkan perlindungan konsumen tetapi berpotensi membatasi inovasi dan privasi.

Tabel Perbandingan DeFi dan CeFi:

Fitur	DeFi	CeFi
Infrastruktur	Dibangun di jaringan blockchain terdesentralisasi (misalnya, Ethereum)	Mengandalkan lembaga terpusat (misalnya, bank)
Akses	Terbuka dan tanpa izin	Selalu memerlukan verifikasi identitas dan mematuhi peraturan
Transparansi	Transparan dan dapat diaudit di blockchain	Mungkin kurang transparan karena sistem proprietary
Keamanan	Mengandalkan keamanan kriptografi dan mekanisme konsensus blockchain	Mungkin lebih rentan terhadap peretasan dan pelanggaran data
Kepatuhan Regulasi	Beroperasi di lingkungan yang sebagian besar tidak diatur	Tunduk pada pengawasan regulasi dan persyaratan kepatuhan
Inovasi	Memungkinkan produk dan layanan keuangan yang inovatif	Mungkin dibatasi oleh kepatuhan regulasi dan sentralisasi

Komponen Keuangan Terdesentralisasi

Smart Contracts

Ini adalah kode yang dieksekusi sendiri yang disimpan di blockchain. Mereka mengotomatisasi perjanjian dan transaksi saat kondisi yang telah ditentukan terpenuhi, menghilangkan kebutuhan akan perantara.

Teknologi Blockchain

Penjelasan sederhana tentang teknologi Blockchain adalah sistem buku besar terdistribusi yang mencatat transaksi secara aman di seluruh jaringan komputer. Ini menyediakan transparansi, ketidakberubahan, dan kepercayaan dengan cara yang terdesentralisasi.

Aplikasi Terdesentralisasi (DApps)

Aplikasi yang dibangun di atas blockchain yang membuat smart contract berfungsi. Mereka menawarkan berbagai layanan tanpa otoritas pusat.

Bursa Terdesentralisasi (DEXs)

Pasar peer-to-peer di mana pengguna dapat memperdagangkan mata uang kripto secara langsung satu sama lain, menghilangkan kebutuhan akan bursa pusat. Mereka menggunakan smart contract untuk perdagangan.

Platform Pinjaman

Platform keuangan terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna meminjam atau meminjam mata uang kripto. Pengguna dapat memperoleh bunga dari kepemilikan mereka dengan meminjamkannya, sementara peminjam dapat mengakses likuiditas dengan tarif yang kompetitif.

Yield Farming

Strategi investasi dalam DeFi di mana pengguna mengunci aset kripto mereka dalam kumpulan likuiditas (dijelaskan di bawah) untuk mendapatkan imbalan atau bunga. Strategi ini bisa berisiko tinggi karena volatilitas pasar dan kerugian yang tidak permanen (potensi kerugian karena fluktuasi harga).

Kumpulan Likuiditas

Cadangan mata uang kripto yang dikunci dalam smart contract untuk perdagangan di DEXs. Penyedia likuiditas mendapat imbalan dalam bentuk biaya transaksi dan token tambahan.

Asuransi dalam DeFi

Asuransi DeFi tidak hanya melindungi investasi kripto Anda, tetapi juga mengumpulkan premi dari peserta ke dalam pool bersama, yang kemudian digunakan untuk membantu pemegang polis yang mengalami kerugian.

Asuransi DeFi bergantung pada smart contract, yaitu kode yang dieksekusi sendiri di blockchain. Kontrak ini menetapkan syarat polis, kejadian yang dicakup, dan cara mengajukan klaim. Perlindungan dapat mencakup hal-hal seperti kesalahan smart contract, kerugian dari kustodian, perubahan nilai stablecoin, dan bahkan default pada pinjaman DeFi.

Interoperabilitas dan Protokol Lintas-Rantai

Dalam keuangan terdesentralisasi, interoperabilitas dan protokol lintas-rantai ibarat jembatan yang menghubungkan pulau-pulau terpisah, memungkinkan ekosistem yang lebih terpadu dan kuat.

Interoperabilitas

Bayangkan berbagai protokol DeFi yang ada di blockchain yang terpisah, tidak dapat berkomunikasi atau menukar aset secara langsung. Inilah saat interoperabilitas berperan. Ini mengacu pada kemampuan berbagai jaringan blockchain untuk berinteraksi dan bertukar data secara mulus.

Protokol Lintas-Rantai

Protokol ini berfungsi sebagai jembatan antara blockchain, memungkinkan transfer kripto dan data antar ekosistem blockchain yang berbeda. Interoperabilitas ini memungkinkan pengguna untuk mengakses berbagai aplikasi dan layanan DeFi yang lebih luas, terlepas dari blockchain yang mendasarinya. Namun, transfer uang antar blockchain bisa sangat mahal.

Manfaat Interoperabilitas dan Protokol Lintas-Rantai

• Orang dapat dengan mudah memindahkan uang mereka antar platform DeFi di blockchain yang berbeda. Ini membantu mereka menghasilkan lebih banyak uang dan menggunakan strategi yang lebih baik.
• Dengan membiarkan DeFi beroperasi di banyak blockchain, ini memungkinkan ide-ide keuangan baru dan kreatif berkembang.
• Uang yang terjebak di satu blockchain kini dapat digunakan di lebih banyak tempat, membuat sistem DeFi lebih bermanfaat untuk semua orang.
• Menggunakan DeFi di blockchain mana pun mempermudah semua orang untuk menggunakan dan menikmati layanan tersebut.

Contoh

Cosmos (ATOM)

Menggunakan model “hub-and-spoke,” yang memungkinkan komunikasi antara blockchain yang dibangun di Cosmos SDK.

Polkadot (DOT)

Memanfaatkan arsitektur parachain, yang memungkinkan blockchain independen terhubung ke rantai relay pusat untuk keamanan dan interoperabilitas.

Chainlink (LINK)

Menyediakan layanan oracle terdesentralisasi, menjembatani kesenjangan antara blockchain dan data dunia nyata.

Lingkungan Regulasi dan Kepatuhan

Lingkungan regulasi yang mengelilingi keuangan terdesentralisasi masih dalam proses, dengan ketidakpastian dan diskusi yang sedang berlangsung.

Pendekatan Regulasi Potensial

• Regulasi Teknologi Dasar: Regulator mungkin melihat teknologi di balik blockchain atau layanan DeFi tertentu yang sudah mengikuti aturan keuangan.
• Kepatuhan KYC/AML: Beberapa platform DeFi mungkin harus mengikuti aturan seperti Know Your Customer (KYC) dan Anti-Money Laundering (AML) untuk mencegah kegiatan ilegal.
• Swakelola: Kelompok terdesentralisasi yang mengendalikan platform DeFi mungkin diminta untuk membuat aturan sendiri yang harus diikuti.

Manfaat Regulasi yang Jelas

• Aturan yang jelas dapat membuat DeFi lebih dapat dipercaya, menarik investor dan pengguna yang lebih besar.
• Aturan juga dapat melindungi pengguna dengan memastikan platform DeFi transparan dan aman.
• Memiliki aturan dapat membuat DeFi lebih stabil, yang mungkin menurunkan fluktuasi harga di pasar.

Praktik Keamanan untuk Pengguna Keuangan Terdesentralisasi

Di DeFi, ada risiko, tetapi Anda dapat melindungi diri dengan tips keamanan berikut:

Swakelola

Jaga kripto Anda dengan menggunakan dompet perangkat keras untuk menyimpan kunci pribadi Anda secara offline, menghindari peretasan bursa. Membandingkannya dengan dompet perangkat lunak, ini adalah opsi yang lebih aman.

Lakukan Riset (DYOR)

Sebelum menggunakan platform DeFi, periksa reputasinya, audit, dan kode smart contract-nya. Pilih platform yang sudah mapan.

Waspadai Rekayasa Sosial

Hati-hati dengan phishing dan penipuan rekayasa sosial. Jangan pernah membagikan kunci pribadi Anda, dan periksa alamat situs web dengan teliti.

Mulai dari Kecil & Tingkatkan Eksposur Secara Bertahap

Mulailah dengan investasi kecil dalam keuangan terdesentralisasi dan tingkatkan secara bertahap saat Anda mendapatkan kepercayaan dan pengalaman.

Jaga Perangkat Lunak Tetap Terupdate

Pastikan dompet DeFi dan ekstensi browser Anda selalu terbaru untuk menambal potensi kerentanan keamanan.

Putuskan Koneksi Dompet Secara Berkala

Putuskan dompet Anda setelah menggunakan platform DeFi untuk mengurangi risiko akses tidak sah.

Pahami Risiko Smart Contract

Smart contract sangat kuat tetapi dapat memiliki kerentanan. Waspadai risiko potensial seperti serangan reentrancy dan pahami syarat interaksi DeFi sebelum mengotorisasi transaksi.

Manfaat Keuangan Terdesentralisasi

DeFi menawarkan beberapa keuntungan dibandingkan sistem keuangan tradisional:

Aksesibilitas: Platform DeFi terbuka untuk siapa saja dengan koneksi internet, menghilangkan hambatan seperti batasan geografis atau pemeriksaan kredit yang diberlakukan oleh bank tradisional.

Transparansi: Transaksi di protokol DeFi dicatat di blockchain, menyediakan catatan publik dan tidak dapat diubah, meningkatkan kepercayaan dan keamanan.

Kontrol: Pengguna mempertahankan kontrol penuh atas dana mereka dalam keuangan terdesentralisasi. Mereka tidak perlu bergantung pada kustodian pihak ketiga seperti bank, memberikan otonomi lebih.

Potensi Pengembalian Lebih Tinggi: DeFi sering menawarkan suku bunga kompetitif untuk pinjaman dan peminjaman dibandingkan produk keuangan tradisional.

Inovasi: DeFi mendorong inovasi dengan memungkinkan produk dan layanan keuangan baru yang tidak tersedia di keuangan tradisional.

Efisiensi: Transaksi DeFi bisa lebih cepat dan murah dibandingkan sistem tradisional karena otomatisasi yang diaktifkan oleh smart contract.

Risiko dan Kekurangan

Meskipun memiliki potensi, keuangan terdesentralisasi memiliki risiko dan kekurangan bawaan:

Kompleksitas: DeFi bisa kompleks bagi pemula. Memahami smart contract, protokol, dan mekanika DeFi memerlukan kurva pembelajaran yang signifikan.

Risiko Keamanan: Platform DeFi rentan terhadap peretasan dan eksploitasi karena bergantung pada smart contract, yang bisa memiliki bug atau kerentanan tak terduga.

Regulasi: Regulasi DeFi masih dalam proses, yang bisa menciptakan ketidakpastian dan potensi gangguan bagi pasar.

Risiko Kontrapartai: Dalam beberapa skenario pinjaman DeFi, peminjam mungkin gagal bayar, menyebabkan kerugian bagi pemberi pinjaman. Tidak seperti bank tradisional, tidak ada entitas pusat yang menjamin pembayaran.

Kerugian Permanen: Ketika Anda menambahkan aset ke dalam pool DeFi, Anda mungkin menghadapi kerugian permanen jika harga mata uang kripto berubah drastis.

Perlindungan Konsumen Terbatas: Berbeda dengan sistem keuangan tradisional yang memiliki mekanisme perlindungan konsumen, pengguna DeFi bertanggung jawab atas keamanan mereka sendiri dan menanggung risiko penuh dari investasi mereka.

Contoh Dunia Nyata

Berikut beberapa studi kasus yang menunjukkan aplikasi dunia nyata dari keuangan terdesentralisasi:

MakerDAO (Stablecoin DAI)

• mata uang kripto paling volatil tidak cocok untuk transaksi sehari-hari.
• MakerDAO menciptakan DAI, stablecoin terdesentralisasi yang dipatok pada dolar AS. Pengguna menyetor mata uang kripto lain sebagai jaminan untuk mencetak DAI, aset digital yang stabil.
• DAI memungkinkan transaksi stabil harga dalam ekosistem DeFi, memungkinkan aktivitas seperti peminjaman dan pemberian pinjaman tanpa khawatir tentang fluktuasi harga yang ekstrem.

Aave (Platform Peminjaman Terdesentralisasi)

• Akses terbatas ke layanan keuangan tradisional seperti peminjaman dan pemberian pinjaman, terutama di daerah yang kurang terlayani.
• Aave adalah platform peminjaman peer-to-peer di mana pengguna dapat menyetor aset kripto untuk memperoleh bunga atau meminjam kripto terhadap kepemilikan mereka.
• Aave memberdayakan individu untuk berpartisipasi dalam pasar peminjaman dan pemberian pinjaman global tanpa bergantung pada bank. Ini berpotensi menawarkan tarif yang lebih baik dan akses yang lebih luas ke alat keuangan.

Masa Depan DeFi

Masa depan keuangan terdesentralisasi menjanjikan, dengan adopsi yang lebih luas kemungkinan terjadi seiring dengan teknologi blockchain yang semakin mudah diakses. Ini bisa menarik lebih banyak pengguna dan meningkatkan nilai protokol DeFi.

Kita mungkin akan melihat aplikasi DeFi baru di luar peminjaman dan perdagangan, seperti asuransi terdesentralisasi dan kepemil

ikan digital. Adanya kolaborasi antara industri keuangan tradisional dan DeFi dapat mengarah pada inovasi yang lebih besar, menciptakan peluang yang lebih besar.

Kendati demikian, pemahaman risiko dan regulasi yang terus berkembang akan tetap menjadi bagian penting dari perjalanan keuangan terdesentralisasi.

FAQ tentang Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)