Pada 25 September, pendiri Lyn Alden Investment Strategy mengumumkan rilis makalah penelitian baru yang dipesan. Makalah ini fokus pada analisis penciptaan uang global dan membandingkannya dengan berbagai kelas aset. Penelitian ini mengeksplorasi bagaimana berbagai aset, termasuk Bitcoin, bereaksi terhadap perubahan dalam pasokan uang global.
Salah satu temuan utama dari penelitian ini adalah bahwa Bitcoin selaras dengan pergerakan pasokan uang global (juga dikenal sebagai M2) sebanyak 83% dari waktu. Korelasi antara Bitcoin dan penciptaan uang global ini lebih kuat dibandingkan dengan korelasi yang ditemukan dengan jenis aset lainnya.
Penelitian ini menunjukkan bahwa harga Bitcoin sangat terkait dengan likuiditas global. Ini menunjukkan bahwa Bitcoin bisa berfungsi sebagai “barometer likuiditas,” artinya mencerminkan perubahan dalam ketersediaan uang di seluruh ekonomi.
Bitcoin: Barometer Likuiditas Baru
Studi menjelaskan bahwa seiring dengan meluasnya likuiditas global—sering diukur melalui pasokan uang M2—harga Bitcoin biasanya meningkat bersamaan dengan itu. Di sisi lain, ketika likuiditas menyusut atau mengencang, harga Bitcoin cenderung mengikuti tren penurunan yang sama. Ini menunjukkan bahwa nilai Bitcoin sensitif terhadap jumlah uang yang tersedia dalam ekonomi global.
Penelitian ini melihat data dari Mei 2013 hingga Juli 2024, mengungkapkan koefisien korelasi 0,94 antara Bitcoin dan likuiditas global. Korelasi tinggi ini menunjukkan hubungan yang kuat antara keduanya.
Untuk memperjelas, pasokan uang M2 adalah ukuran dari total jumlah uang yang beredar. Ini mencakup uang tunai, deposito cek, dan aset lain yang mudah diakses seperti rekening tabungan dan deposito jangka pendek. M2 juga memainkan peran signifikan dalam melacak jumlah uang yang mengalir melalui ekonomi, yang memengaruhi inflasi, suku bunga, dan aktivitas ekonomi secara keseluruhan.
Lyn Alden juga berkomentar tentang bagaimana aset lain, seperti saham dan emas, berinteraksi dengan likuiditas global. Saham dipengaruhi oleh laba perusahaan, yang dapat menciptakan variabilitas dalam korelasinya dengan likuiditas. Emas, di sisi lain, memiliki sifat “defensif” yang dapat memengaruhi hubungannya dengan likuiditas. Sebaliknya, korelasi Bitcoin dengan likuiditas tetap lebih langsung, meskipun volatilitas tingginya terkadang dapat mendistorsi pola jangka pendek.
“Bitcoin diperlakukan seperti emas yang berisiko, pada dasarnya. Jadi, ia memiliki korelasi tertinggi.”
Makalah ini menyimpulkan bahwa hubungan kuat Bitcoin dengan likuiditas global menjadikannya indikator yang berharga bagi investor dan trader. Ini dapat membantu mereka memahami tren makroekonomi yang lebih luas dan pergeseran dalam pasokan uang global. Menurut Alden, “Bitcoin dapat dilihat sebagai cermin yang mencerminkan laju penciptaan uang global dan kekuatan relatif dolar.”
Awal tahun ini, Lyn Alden membuat prediksi berani bahwa harga Bitcoin bisa melonjak hingga $200.000 dalam dua tahun ke depan, memperkuat keyakinannya akan potensi masa depan Bitcoin.
Pasokan Uang M2 Meningkat
Dalam berita terbaru, analis pasar ‘Game of Trades’ membagikan pembaruan kepada 247.000 pengikutnya di platform media sosial X. Ia mencatat bahwa pasokan uang M2 telah mulai berkembang lagi setelah mencapai level kontraksi terendahnya sejak 1960.
Laporan dari Federal Reserve St. Louis menunjukkan bahwa pasokan uang M2 mulai menyusut pada Maret 2022 tetapi berbalik arah dan mulai meningkat pada Maret 2024. Saat ini, pasokan uang M2 di Amerika Serikat telah mencapai $21,17 triliun, mencatat kenaikan 2% dalam enam bulan terakhir.
Kenaikan M2 ini dilihat oleh banyak analis sebagai tanda positif untuk Bitcoin. Pasokan uang yang meningkat umumnya menciptakan lebih banyak likuiditas, yang dapat mendorong harga aset lebih tinggi. Beberapa pakar memprediksi bahwa tren ini dapat memicu kenaikan pasar cryptocurrency, dengan kuartal keempat terlihat sangat menjanjikan bagi Bitcoin.